1995年2月24日，上海。昨日的金融风暴硝烟未散，空气中依然弥漫着破产的绝望与新贵的亢奋。外滩的霓虹灯下，是截然不同的人生剧本在上演。而在“默数投资”略显拥挤的办公室内，气氛却是异样的平静，只有键盘敲击声和纸张翻动的沙沙声。
林默坐在办公桌后，脸色带着一丝透支后的苍白，但眼神依旧锐利如鹰。他面前摊开的不是庆功香槟，而是几份连夜整理出来的、还散发着油墨味的报表和一张写满复杂公式的草稿纸。纸上核心位置是一个新公式：
**VaR (95%, 1天) ≈ Max( [μ - 1.65σ], 0 ) * Position_Size**
旁边标注着参数来源：基于历史波动率（σ）、预期收益率（μ）、持仓规模（Position_Size）和置信区间（95%）。这是他对后世“风险价值”模型的初步本土化雏形——“模型3.0”的核心模块之一。
“卫国，‘327’头寸全部了结完毕？”林默头也不抬地问。
“都清了！”陈卫国声音洪亮，带着劫后余生的兴奋，“林总，您真是神了！远月‘337’的多头利润覆盖了借空‘327’的成本，还净赚了这个数！”他比划了一个令人咋舌的手势，“咱们的资本金…翻倍了还不止！现在外面都传疯了，说您是‘327’风暴里唯一一条全身而退还反咬一口的巨鳄！”
林默脸上没有任何得意，只是轻轻点了点草稿纸上的VaR公式：“侥幸活下来而已。这次能赢，是算准了政策概率（贴补率上调81.3%）和空头情绪崩溃的临界点（持仓集中度γ＞0.85）。但下次呢？如果崩盘概率是99.9%，我们还能不能活？卫国，财富增长越快，风险管理越要走在前面。‘模型3.0’，就是我们的新护城河。”
他拿起一份刚送来的传真，是李明哲从硅谷发来的加密简报：
1. **“海渊资本”关联席位损失评估：** 至少三个匿名大户席位在“327”踩踏中爆仓，预估损失数亿。但核心资金流已提前部分转移，未伤筋骨。
2. **国际动向：** 伦敦金属交易所（LME）期铜价格异动，有大资金悄然建仓多头。同时，纽约商品交易所（COMEX）黄金期货波动率骤升。
3. **模型3.0进展：** 压力测试模块初步完成，可模拟极端政策、流动性枯竭、对手联合狙击等场景下的组合风险敞口。
“‘海渊’吃了大亏，暂时蛰伏，但目光已经转向全球了。”林默的手指在“LME期铜”和“COMEX黄金”上点了点，“他们想用国际市场的复杂性和联动性，拉开新的战场。铜是工业血脉，金是避险之王…这盘棋，变大了。”
他站起身，走到墙上的巨大中国地图前，目光却投向了更远方的世界地图。
“卫国，我们现在的资本，足够开辟新战线了。国内市场，尤其期市，经此一役，规则必然收紧，监管会更严苛。鸡蛋不能放在一个篮子里。”
“您的意思是？”
“两条腿走路。”林墨转身，眼神冷静而富有侵略性：
“**第一，国内市场深耕：** 利用‘327’的威名和雄厚资本，低调吸纳优质原始股（法人股、内部职工股），布局即将到来的国企改制盛宴。用‘模型3.0’严格筛选标的，计算改制溢价概率和潜在风险。这是未来十年的根基。”
“**第二，国际市场试水：** 目标——香港H股、B股，以及…**商品期货！** 特别是…**基础金属和农产品！**”
他走回桌前，抽出一份文件：“看这个。国家气象局刚发布的厄尔尼诺现象概率评估报告。模型显示，今年夏季，长江中下游及江淮流域**发生特大洪涝灾害的概率高达68.7%！**”
陈卫国一愣：“洪水？这和期货有啥关系？”
“关系大了！”林默眼中闪烁着计算的光芒，“洪水一旦发生，会重创长江流域的农业产区。绿豆，作为重要的夏季消暑作物和期货小品种，主产区恰恰在安徽、湖北！**供应锐减是大概率事件（P＞80%）！** 而需求，在酷暑和灾后重建期，反而可能上升。供需失衡下，绿豆期货价格…**存在巨大的上行空间！**”
他迅速在白板上列出关键变量：
* **S1：** 厄尔尼诺强度（影响降水分布）
* **S2：** 关键产区梅雨季降水量（历史数据建模）
* **S3：** 现有库存及仓单量（交易所数据）
* **S4：** 潜在替代品（如红豆）价格波动
* **S5：** 政策干预可能性（国储抛储概率）
“把这些因子量化，代入我们的多因子概率模型。”林默在“S1”和“S2”后面标注了高权重，“综合计算结果是：郑州商品交易所绿豆期货主力合约，在未来三个月内，**价格涨幅超过30%的概率为72.4%，超过50%的概率也有41.2%！** 而当前价格，还在低位徘徊！”
小主，这个章节后面还有哦，请点击下一页继续阅读，后面更精彩！
喜欢概率密码请大家收藏：(www.qbxsw.com)概率密码全本小说网更新速度全网最快。